Kính gửi Quý nhà đầu tư,
VietinBank Securities xin gửi Báo cáo đánh giá dự phóng kết quả kinh doanh cổ phiếu BCG ngày 12/10/2023 như sau:
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
• Việc bàn giao các sản phẩm bất động sản tại hai dự án Hội An D’or và Malibu Hội An trong giai đoạn cuối năm là động lực chính cho đà phục hồi của BCG trong năm 2023. Theo dự báo của chúng tôi, BCG Land sẽ bàn giao toàn bộ dự án Hội An D’or, toàn bộ khu shophouse và 30 căn biệt thự tại dự án Malibu Hội An trong năm 2023, mang lại doanh thu khoảng 3,868 tỷ đồng cho mảng bất động sản.
• Hoạt động xây dựng dự kiến ghi nhận tăng trưởng trở lại từ sự hồi phục của thị trường bất động sản trong giai đoạn cuối năm và sự tham gia đấu thầu các dự án cao tốc của Tracodi tại khu vực Đồng bằng Sông Cửu Long. Theo chia sẻ tại buổi gặp mặt nhà đầu tư, lãnh đạo TCD cho biết tính đến cuối quý II/2023, giá trị backlog mảng xây dựng đạt giá trị khoảng 9,000 tỷ đồng.
• Việc chính thức chạy full công suất dự án nhà máy điện mặt trời Phù Mỹ từ tháng 6 tạo động lực tăng trưởng mới cho mảng năng lượng tái tạo. Ngày 31/12/2020, Nhà máy điện mặt trời Phù Mỹ đã đưa vào khai thác thương mại 216 MW trên tổng công suất 330 MW. Sau hơn 2 năm chờ cơ chế giá mới cho các dự án điện chuyển tiếp, đến ngày 30/05/2023, 114MW còn lại của dự án chính thức được công nhận vận hành thương mại
ĐỊNH GIÁ:
Chúng tôi kết hợp 3 phương pháp định giá gồm P/E, P/B và RNAV, với trọng số tương đương nhau. Giá trị cổ phiếu BCG được xác định ở mức 12.800 đồng/cổ phần.
Thông tin chi tiết các nhà đầu tư có thể theo dõi tại địa chỉ: https://advisor.cts.vn/category/bao-cao-phan-tich/bao-cao-doanh-nghiep/
Xin trân trọng cảm ơn!