Khuyến nghị Mua cổ phiếu HPG ngày 25/5/2021

Kính gửi Quý nhà đầu tư,

VietinBank Securities kính gửi khuyến nghị Mua cổ phiếu HPG ngày 25/5/2021 như sau:

Luận điểm đầu tư

• Ngắn hạn trong năm 2021: CTS dự báo giá thép tới cuối năm sẽ tăng 20% và DQ1 đi vào hoạt động hết công suất là yếu tố hỗ trợ doanh thu và lợi nhuận của HPG lên mức 28 nghìn tỷ gấp hơn hai lần so với năm 2020.
• Trung hạn cho tới năm 2024: khi dự án Dung Quất 2 đi vào hoạt động sẽ giúp sản lượng HRC tăng lên mức 8 triệu tấn giúp đưa HPG lên tầm cao mới: 269 nghìn tỷ doanh thu và 46 nghìn tỷ lợi nhuận sau thuế. Xu hướng thu hẹp sản lượng thép và chuyển sang lò điện nhằm giảm phát thải carbon ở Trung Quốc sẽ giúp HPG tăng lợi thế cạnh tranh về chi phí sản xuất để xuất khẩu.

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH:

Vùng giá mua: 67,400 – 67,800 VNĐ/cổ phiếu.

Vùng giá bán kỳ vọng: 85,300 – 85,700 VNĐ/cổ phiếu.

Thời gian nắm giữ: < 12 tháng.

Lợi nhuận dự kiến: 26.6%.