Kính gửi Quý Nhà Đầu Tư,
“Phiên giao dịch đầu tháng 12 diễn ra khá tích cực khi VN-Index bật tăng hơn 25 điểm nhờ thông tin tốt từ việc thông tin Mỹ – Trung tạm ngừng chiến tranh thương mại. Dòng tiền cuồn cuộn đổ vào thị trường giúp các chỉ số đồng loạt bứt phá mạnh mẽ cùng với thanh khoản cải thiện đáng kể. Đồng thời, khối ngoại cũng có động thái mua ròng mạnh với hơn 142 tỷ đồng trên sàn HOSE, trong đó VNM là mã được mua ròng nhiều nhất với hơn 86 tỷ đồng, đẩy mã này tăng mạnh hơn 4 điểm. Bên cạnh đó, nhóm cổ phiếu dầu khí cũng có phiên giao dịch hứng khởi với nhiều mã bật tăng mạnh như GAS, PVS, PVD, PVB, PVT, BSR… Cùng với đó, nhóm cổ phiếu ngân hàng như ACB, MBB, VCB, VPB, … cũng tràn ngập trong sắc xanh, đáng chú ý có BID tăng kịch trần lên 33.550 VNĐ/CP. Ở chiều ngược lại, nhóm cổ phiếu thủy sản lại giao dịch kém phần tích cực, phải kể đến là VHC. VHC sau giai đoạn tăng nóng vừa qua đang bị bán mạnh và giảm 3.000 đồng xuống 99.000 đồng/CP. Tổng khối lượng giao dịch trên 2 sàn niêm yết tăng vọt so với các phiên gần đây, đạt 253,8 triệu cổ phiếu, trị giá gần 5.600 tỷ đồng.”
Phòng Môi Giới Chứng Khoán VietinBank Securities
TÓM TẮT THỊ TRƯỜNG
- HOSE đóng cửa ở mức 951,59 điểm, tăng 25,05 điểm. Tổng khối lượng đạt hơn 209,83 triệu đơn vị, tương đương 4.885,717 tỷ đồng.
- HNX đóng cửa ở mức 107,64 điểm, tăng 2,81 điểm so với phiên hôm trước, tương đương mức tăng 2,69%. Tổng khối lượng đạt 44,04 triệu đơn vị, tương đương 677,467 tỷ đồng.
- Trong phiên ngày hôm nay, khối ngoại mua ròng khá tích cực với giá trị đạt 142,45 tỷ đồng. VNM là mã được mua ròng mạnh nhất với giá trị mua ròng gần 86,29 tỷ đồng. Ngược lại, khối ngày vẫn tiếp tục xu hướng bán ròng mạnh ở mã HPG với giá trị đạt 37,22 tỷ đồng.
CẬP NHẬP DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ
|
Mã
|
Vùng KN mua
|
Giá hiện tại
|
Giá mục tiêu
|
Khuyến nghị
|
Thời gian nắm giữ
|
Ngày khuyến nghị
|
|
18,6
|
19,05
|
20 – 20,5
|
Mua
|
3 tháng
|
21/11/18
|
|
|
PNJ
|
97 – 98
|
94,9
|
120
|
Mua
|
6 tháng
|
07/09/18
|
|
POW
|
13 – 14
|
15
|
17 – 18
|
Mua
|
6 tháng
|
27/06/18
|
(1) CTCP TẬP ĐOÀN XÂY DỰNG HÒA BÌNH (HOSE: HBC)
Cổ phiếu HBC đã chạm vùng giá thấp nhất trong vòng 5 tháng và điều này đã khiến cho các chỉ báo dao động chạm tới ngưỡng quá bán. Tuy nhiên trong giai đoạn gần đây chúng tôi nhận thấy rằng HBC đang có dấu hiệu hồi phục đáng kể bởi các chỉ báo dao động như RSI, Stochastic, MACD đều đồng loạt cho tín hiệu mua vào. Tuy nhiên một số lagging indicator vẫn chưa cho ra tín hiệu mua vào rõ ràng chính vì vậy đây có thể là giai đoạn mua thăm dò hợp lý. Vùng kháng cự gần được dự báo nằm tại vùng 19,6 – 20,5 và vùng hỗ trợ gần được dự báo nằm tại vùng 17,5 – 16,9.
Giá mua vào dự kiến 18,6
Giá chốt lãi: 20 – 20,5
Giá cắt lỗ: 17,7
(2) CTCP VÀNG BẠC ĐÁ QUÝ PHÚ NHUẬN (HOSE: PNJ) (Cập nhập thông tin ngày: 26/11/2018)
Lũy kế 9 tháng đầu năm, PNJ đạt 10.508 tỷ đồng DTT và 694,4 tỷ đồng LNST, tăng trưởng lần lượt 35% và 38% so với cùng kỳ năm 2017. EPS đạt 4.283 đồng. Riêng trong quý 3, PNJ đạt 3.151 tỷ đồng DTT và 177,7 tỷ đồng LNST, tăng lần lượt 38% và 41% so với cùng kỳ. Năm 2018, PNJ đặt mục tiêu đạt 13.727 tỷ đồng doanh thu và 882 tỷ đồng LNST. Như vậy sau 9 tháng, PNJ đã hoàn thành 77% kế hoạch doanh thu và 70% kế hoạch lợi nhuận.
PNJ đã thoát khỏi trend giảm và đang là một trong các mã trụ dẫn dắt thị trường. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu tại vùng giá 97.000-98.000 đồng/CP ở hiện tại với kỳ vọng bước vào nhịp tăng mới hướng tới vùng giá 120.000 đồng. Dừng lỗ nếu vượt xuống dưới 93.000 đồng.
(3) TCT Điện lực Dầu khí Việt Nam (UpCom: POW) (Cập nhập thông tin ngày: 26/11/2018)
Theo báo cáo quý 3.2018 (01/07/2018 – 30/09/2018) của POW, trong quý đầu tiên sau cổ phần hóa, POW đạt 6.961 tỷ đồng doanh thu, nâng tổng doanh thu từ 01/01/2018 – 30/09/2018 lên 17.828 tỷ đồng. Trong đó, doanh thu bán điện đạt 6.709 tỷ đồng, chiếm 96% tổng doanh thu, còn lại là doanh thu bán hàng hóa và hợp đồng xây lắp. Bên cạnh đó, LNST đạt 184 tỷ đồng, nâng tổng LNST tính từ đầu năm lên 1.468 tỷ đồng, LNST ghi nhận về cho cổ đông công ty mẹ đạt 1.246 tỷ đồng.
SGDCK TP.HCM (HOSE) cũng đã nhận được hồ sơ đăng ký niêm yết hơn 2,34 tỷ cổ phiếu của POW. POW cũng sẽ tiến hành tổ chức ĐHĐCĐ bất thường miễn nhiệm và bầu bổ sung thành viên vào HĐQT vào ngày 23/11 sắp tới.
Dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế ước đạt lần lượt là 32,236 tỷ đồng và 2,955 tỷ đồng. EPS năm 2018 = 1,262 đồng/cp. Sử dụng phương pháp định giá (P/E, EV/EBITDA) giá mục tiêu của PV POWER là: 16,664 đồng cao hơn 28% so với mức giá giao dịch hiện tại là 13,000 đồng/cp. Do đó, chúng tôi tiếp tục giữ nguyên khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu POW của TCT Điện lực Dầu khí Việt Nam.
TRACK RECORD DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ
|
Mã
|
Vùng KN mua
|
Giá mục tiêu
|
Giá bán
|
Khuyến nghị
|
%Lãi/lỗ
|
Thời gian nắm giữ theo KN
|
Ngày khuyến nghị
|
Ngày chốt bán
|
|
GAS
|
106
|
120
|
119,9
|
Chốt lời
|
13,11%
|
6 tháng
|
14/09/18
|
01/10/18
|
|
IDI
|
12,6
|
14
|
12,2
|
Cắt lỗ
|
-3,3%
|
6 tháng
|
01/10/18
|
11/10/18
|
|
MSN
|
89
|
106
|
81,9
|
Cắt lỗ
|
-8,7%
|
6 tháng
|
08/08/18
|
11/10/18
|
|
PC1
|
27-29
|
34-36
|
23,3
|
Cắt lỗ
|
-16,8%
|
12 tháng
|
12/06/18
|
01/11/18
|
| HPG | 40 | 44 | 35,6 | Cắt lỗ | -11% | 3 tháng | 11/10/18 | 29/11/18 |
DANH MỤC THEO DÕI CỔ PHIẾU – WATCHLIST
|
MÃ
|
TÊN CTY
|
SÀN
|
Vùng giá mua
|
Chốt lãi
|
Cắt lỗ
|
|
PLX
|
TẬP ĐOÀN XĂNG DẦU VIỆT NAM
|
HOSE
|
58,3
|
65,95
|
53,2
|
|
PLX là doanh nghiệp đầu ngành có vị thế vững chắc trong ngành xăng dầu với thị phần vượt trội chiếm 48%.
Cơ chế quản lí hàng tốn kho tốt nhờ vào hệ thống kho bể có sức chứa lớn, PLX có khả năng dễ dàng thay đổi vòng quay hàng tồn kho để phù hợp với biến động giá xăng dầu đầu vào.
Ngoài ra, PLX đã triển khai chiến lược bán lẻ toàn diện, tăng cường cho thuê diện tích mặt bằng các trạm xăng cho bên bán lẻ thứ ba trong dài hạn.
PLX đã tái cơ cấu nợ xong và ở mức an toàn.
Năm 2018, PLX đặt kế hoạch 158.000 tỷ đồng doanh thu hợp nhất (tăng 3% so với năm 2017), LNTT 5.000 tỷ đồng (tăng 4,5% so với năm 2017). Dự báo trong năm 2018, PLX có thể đạt 176.752 tỷ đồng doanh thu, tăng trưởng sản lượng ở mức 11%, LNST ước tính đạt 4.949 tỷ đồng.
|
|||||
|
VHC
|
CTCP VĨNH HOÀN
|
HOSE
|
91,9
|
100,9
|
85,9
|
|
Sau 9 tháng đầu năm, VHC ghi nhận 1.036 tỷ đồng LNST, gấp 2,5 lần cùng kỳ năm trước (409 tỷ đồng). EPS 9 tháng đạt 11.165 đồng. Năm 2018, VHC đặt kế hoạch LNST 620 tỷ đồng. Như vậy, sau 9 tháng, công ty đã hoàn thành vượt 67% chỉ tiêu đề ra.
Riêng trong quý III, VHC đạt DTT hợp nhất 2.526 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ năm trước. Biên lãi gộp quý III đạt 30%, cao hơn đáng kể so với mức 14,3% trong quý III.2017. Doanh thu tài chính trong kỳ tăng gấp 3 lần lên 60 tỷ đồng, chủ yếu do lãi tiền gửi và lãi tỷ giá. Trong khi đó chi phí tài chính tăng 58%. Hoạt động liên doanh liên kết đem lại 34,96 tỷ đồng, do VHC đã giảm tỷ lệ sở hữu tại công ty con Vạn Đức Tiền Giang xuống còn 35%. Chi phí bán hàng trong kỳ giảm 23%, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng nhẹ 19%. Như vậy, riêng trong quý III, VHC ghi nhận 609 tỷ đồng LNST, gần bằng kế hoạch đặt ra cho cả năm.
Trên TTCK, cổ phiếu VHC đã bứt phá khá mạnh trong những tháng gần đây. Riêng phiên giao dịch 22/10, cổ phiếu VHC đã tăng trần lên 100.300 đồng với dư mua trần hơn 130 nghìn cổ phiếu, bất chấp thị trường chung điều chỉnh. Đây là mức giá cao nhất của cổ phiếu này từ trước đến nay.
|
|||||
|
HDG
|
CTCP TẬP ĐOÀN HÀ ĐÔ
|
HOSE
|
35 – 36
|
38 – 39
|
31 – 32
|
|
Lũy kế 9 tháng đầu năm, HDG đạt 1.345 tỷ đồng DTT, tăng 26% so với cùng kỳ, LNST đạt 223,6 tỷ đồng cao gấp 13 lần cùng kỳ. Tuy nhiên, khoản lãi này vẫn còn cách xa kế hoạch năm về LNST là 733,78 tỷ đồng. Riêng trong quý III, HDG lãi 144 tỷ đồng, cao gấp 24 lần cùng kỳ.
Tính đến hết 30/09/2018, HDG có 3.990 tỷ đồng hàng tồn kho, chiếm 39% trong tổng tài sản, trong đó chủ yếu là BĐS đang xây dựng (3.467 tỷ đồng), trong đó lớn nhất là dự án thủy điện Nhạn Hạc (1.176 tỷ đồng), tiếp theo là dự án thủy điện Sông Tranh 4 (217,4 tỷ đồng)… Năm 2018, Hà Đô đặt mục tiêu gần 4.302 tỷ đồng doanh thu, tăng trưởng đến 84% so với năm 2017. LNTT dự kiến đạt hơn 851 tỷ đồng và LNST ước đạt 733,78 tỷ đồng, tăng đột biến 169% so với thực hiện năm 2017. Cổ tức dự kiến ở mức 35-50%. Như vậy sau 9 tháng đầu năm 2018, công ty mới chỉ hoàn thành được 31% mục tiêu về doanh thu và 26,4% mục tiêu về LNTT. |
|||||
|
|
|||||
|
MBB
|
NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI
|
HOSE
|
22 – 23
|
32 – 33
|
18 – 19
|
|
Lũy kế 9 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế của MB vượt 6.000 tỷ đồng đạt 6.015 tỷ, tăng gấp rưỡi so với cùng kỳ. Đóng góp vào mức tăng trưởng này, hai nguồn thu nhập lớn nhất của nhà băng là thu nhập lãi thuần và hoạt động dịch vụ tăng trưởng lần lượt 31% và 63%. Trong đó, đáng chú ý, lãi từ dịch vụ của MB tăng mạnh từ 1.035 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái lên 1.688 trong năm nay chủ yếu nhờ khoản thu đột biến từ kinh doanh và dịch vụ bảo hiểm (lãi 860 tỷ đồng, gấp 3,2 lần cùng kỳ). Cùng với đó, dịch vụ thanh toán và tiền mặt cũng tăng trưởng tốt (tăng 36% đạt lãi 468 tỷ đồng).
|
|||||
(*) Chúng tôi sẽ tiếp tục cập nhập các thông tin về các mã trong danh mục WATCHLIST đến Quý Nhà Đầu Tư trong các Bản tin tiếp theo.
Bản tin nhận định thị trường 03/12/2018 – Thị trường bứt phá trong phiên đầu tháng. Dòng tiền đổ mạnh vào thị trường