Kính gửi Quý Nhà Đầu tư;
Ngày 19/09/2018, Vietinbank Securities đã thăm Công ty cổ phần thế giới số (Digiworld) nhằm khảo sát đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong 6 tháng đầu năm và cập nhật kế hoạch hoạt động quý III, IV/2018 và năm 2019.
Sau đây là 1 số nội dung chính:
– Điểm nhấn:
– Với lợi thế là nhà phân phối hàng đầu trong dịch vụ phát triển thị trường các nhãn hàng mới, hiện DGW đang có lợi thế đi đầu trong việc phân phối các mặt hàng công nghệ. Động lực tăng trưởng mạnh của DGW đến từ việc hợp tác chiến lược Xiao Mi về phân phối độc quyền các sản phẩm của Xiao Mi tại Việt Nam. Ngoài ra, vừa mới đây DGW thực hiện kí kết hợp đồng phân phối chính thức với nhà sản xuất các dòng điện thoại Nokia. Hiện Nokia chiếm 25,9% thị phần số lượng bán ra. DGW trở thành 1 trong 3 nhà phân phối của Nokia tại thị trường Việt Nam.
– Dự phóng doanh thu năm 2018 và 2019 lần lượt là 5.720 tỷ đồng và 8.808 tỷ đồng, lợi nhuận 2 năm lần lượt là 117 tỷ đồng và 140 tỷ đồng. Dự phóng: EPS năm 2018: 2.915 đồng và EPS năm 2019: 3.507 đồng.
– Theo các mức giá thị trường cũng như lợi nhuận doanh nghiệp kể từ 2 năm trở lại đây, chúng tôi nhận định mức P/E và P/S hợp lí của DGW lần lượt là 10,04x và 0,2x, mức giá mục tiêu cho năm 2019 là 38.800 đồng/CP. Với giá tham chiếu 26/09/2018 là 27.100 đồng/CP chúng tôi khuyến nghị MUA đối với mã cổ phiếu DGW cho thời gian nắm giữ 12 tháng cho lợi nhuận kì vọng là 43,1%. (chi tiết vui lòng xem trong file đính kèm)